近期

ETF指数基金火了

成为投资热门

ETF指数基金是啥

它和近期暴涨的黄金有什么关系

它是投资的好选择吗？

来看《中国消费者报》记者的调查

规模快速增长

股票型ETF为市场主要力量

记者梳理发现，从零的突破到万亿规模，历时16年。2023年底，ETF规模迈上两万亿元大关。10个月后，ETF突破3万亿元。而从3万亿元到4万亿元，仅仅用了7个月。从2万亿元、3万亿元再到4万亿元，ETF规模可以说是一年上一个台阶。

今年以来黄金ETF收益喜人。资料图片

从类型占比上来看：

股票型ETF规模为29527.95亿元，占比73.55%；

跨境ETF规模为4976.37亿元，占比12.4%；

债券型ETF规模为2390.58亿元，占比5.95%；

货币型ETF规模为1740.37亿元，占比4.33%；

商品型ETF规模为1482.99亿元，占比3.69%；

其他ETF规模为29.67亿元，占比0.07%。

分交易所来看：

上交所ETF规模2.94万亿元，较年初增长0.22万亿元，产品数量672只，较年初增加了57只；

深交所ETF规模1.07万亿元，较年初增长了0.07万亿元，产品数量463只，较年初增加了35只。

上海证券交易所数据管理部工作人员李南竹对记者表示，除了增长速度加快，去年我国指数型的股票基金规模首次超过了主动型股票基金，而且出现了单只指数跟踪规模超万亿元的沪深300指数。此外，新发布的中证A500指数成为史上最快突破2500亿元的指数产品。

与ETF规模一起增长的是投资者的数量。上交所数据显示，2024年沪市的ETF投资者增加200万户，参与账户数接近了1000万户，这标志着市场化投资越来越成为主流的选择。

除了直接在场内交易，一些保守型投资者还借道理财产品投资ETF。普益标准研究员张璟晗告诉记者，2024年下半年以来，理财公司和银行加速布局股票ETF产品，理财公司在ETF市场占比明显扩大，一些含ETF的权益型理财产品受到了投资者的热捧。

不过，购买ETF的大户还得是中央汇金投资有限公司。Wind数据显示，中央汇金系公司一季度合计持有23只ETF产品，总市值达1.04万亿元，同比扩张7倍有余。4月7日，中央汇金公司官网发布公告称：“已再次增持了交易型开放式指数基金（ETF），未来将继续增持。”

交易成本低廉

投资者称其为“懒人理财神器”

“前不久我购买了黄金ETF，正好这段时间黄金价格上涨，收益不少。”北京的潘女士4月15日对记者说。

“一份黄金ETF，相当于间接持有了黄金资产；买一份科技ETF，就等于一键投资了半导体、AI、算力等热门赛道。”在投资达人徐先生看来，ETF相当于投资界的“懒人理财神器”。

据了解，近年来指数产品编制的高透明度，使得指数产品风格更加稳定。通过配置宽基、主题ETF等指数产品，可以快速实现大类资产配置。而且，指数是反映一篮子股票的平均水平，通过不同的规则排列组合，可以有效分散风险，避免了“单押一只股爆雷”的风险。

值得注意的是，随着中国资产的价值日益凸显，ETF的投资收益也极为吸引人。李南竹说，去年被动型基金的业绩跑赢了主动型基金7个百分点，被动的股票型基金和主动偏股型基金的平均收益率分别是10.33%和3.21%。

中央汇金公司也表示，坚定看好中国资本市场发展前景，充分认可当前A股配置价值，下一步将坚定增持各类市场风格的ETF，加大增持力度，均衡增持结构。

除了不错的收益，ETF的优势还在于交易比较灵活，有的还能T+0交易（如恒生科技ETF、黄金ETF、纳斯达克ETF等），比买卖股票更加方便。而且成本低廉，ETF交易费通常只有主动基金的1/3。相比于股票，ETF不收取印花税。

理性看待ETF

投资者需注意哪些？

虽然ETF被称为“懒人投资神器”，但面对市场上上千只ETF产品，投资者仍要做点功课。

规模指数可以划分为：

中国和国际，例如，沪深300、中证A500是A股大盘指数，中证1000是A股小盘指数，国际上则有标普500、纳指100等。

风格因子指数则可分为：

成长、价值、红利和其他四大类，其中，成长和价值进一步叠加了大中小盘维度进行划分，例如，沪深300成长是大盘成长。

行业和主题分类方面，各基金公司稍有区别：

例如，易方达基金分为金融、医药、科技、消费、制造、周期、公用事业、房地产八大行业，主题则分为数字化与人工智能、高端制造、低碳转型、国企改革、人口趋势、ESG六大主题，涵盖了市场上全部行业和主题指数产品。

不同宽基指数之间业绩有时相差较大

投资者应该怎么挑？

华泰证券研究员林晓明表示，投资者在配置ETF时应优先选择规模大流动性好、跟踪误差小、费率低、溢价率低的ETF，并确保其跟踪的指数与自身风险偏好及投资策略相匹配。

以费率为例，ETF基金最主要的费用是管理费和托管费，哪怕是跟踪同一个指数的ETF，费率也不完全相同，比如沪深300ETF，有的基金公司收取0.5%的管理费加0.1%的托管费，1年的总费率为0.6%；而有的基金公司只收取0.15%的管理费和0.05%的托管费，1年的总费率仅0.2%。

保守型投资者

在购买含ETF的权益理财产品时

需注意什么？

张璟晗提醒说，含权理财产品配置ETF的本质是风险与收益的再平衡，投资者须理性看待这类产品，仔细阅读产品说明书，结合当前政策导向、产品特点与自身风险承受能力，审慎选择适合自己的产品。