中信证券1月8日发布研报称，以AI大模型为代表，科技产业已进入新一轮创新周期。科技产业链有望迎来算力、模型、应用、终端、自动驾驶、人形机器人等领域全栈式创新升级，产业价值有望重塑，带来诸多投资良机。同时，自主可控的科技作为大国立足之本，亦有望逐步打破海外壁垒，全面国产化落地。展望2024年，中信证券认为创新与安全并重是科技产业发展之主线，我国科技企业有望充分把握新一轮创新浪潮，加速对国际领先水平追赶并在部分重要领域形成引领。

对于算力，中信证券认为，AI技术在产学研各端加速突破，多模态能力成大模型下一阶段重点，训练和推理规模大幅扩增，带动AI芯片、光模块、服务器需求显著提升。

应用端方面，中信证券预计，2024年将成为各形态AI应用大规模落地元年。2024年，预计国产通用大模型将在多模态、逻辑能力、安全性等方面迎来升级，国产模型能力将对标GPT4.0同等或以上能力。看好AI应用产品在办公、教育、企业管理、传媒娱乐等领域落地，以大模型为代表的AI各形态应用有望开启大规模落地。

对于自动驾驶，中信证券预计，城市道路自动驾驶推动智能汽车加速渗透。基于transformer+BEV大模型的自动驾驶能力快速演进，自动驾驶领先的龙头车企将快速落地城市NOA（自动辅助领航驾驶），推动自动驾驶需求爆发，预计自动驾驶高配选装比例将大幅提升。城市NOA将成为评价新能源车是否智能的核心要素，其能力的差异也将决定不同车企的估值溢价。

对于人形机器人，中信证券认为，人形机器人将继续在硬件、软件上迭代升级。预计2024年下半年，人形机器人有望进入小批量生产阶段，并首先在工厂中开始应用。

跨终端方面，中信证券表示，华为鸿蒙OS、小米澎湃OS等跨终端操作系统持续迭代，显著提升用户体验。人车家生活便利联通，或成为下一代智能汽车和智慧终端产品重要卖点之一。

对于出海领域，中信证券看好消费电子和汽车等领域企业品牌化和出海加速，带动中上游供应链自主化机遇。消费电子领域，2024年看好具备较好品牌力、良好创新能力及优秀供应链管理能力的消费电子终端品牌出海。汽车领域，预计2024年中国汽车出海销量将维持20%的同比增长，类似2023年商用车板块出海带来的投资机会可能即将在乘用车板块和特斯拉北美零部件产业链上再度上演。

对于多模态，中信证券认为，多模态交互贴合真实世界需求，以谷歌Gemini为起点，多模态将在2024年成为大模型标配，开启产业化浪潮。

在硬件端，中信证券认为，重量级大脑及轻量级硬件周边同步创新升级，带动板块创新由点及面与AIGC能力形成正向反馈。

对于电动化领域，中信证券认为，在汽车电动化推广进程中，为打消用户的续航、补能、售后焦虑，核心部件锂电池正向“更高”“更快”“更全”的方向发展。

此外，对于安全领域，中信证券认为，随着软、硬件全栈式自主创新进一步突破，各行业安全需求料将在2024年加速凸显。在硬件侧，芯片设计、半导体制造、封测、设备、零部件等全产业链向先进制程、高端制造升级，供应链波动持续，国产替代全面提速；在软件侧，操作系统、数据库等基础软件及ERP、EDA、CAx等工业软件全面完善功能、性能、生态等能力，同时在政策指引下，信创从党政走向行业，国产软件将实现加速发展；在卫星领域，低轨卫星轨道资源稀缺，海外具备先发优势，预计2024年我国将进入低轨卫星密集发射阶段。