7月11日，南华生物医药股份有限公司（000504.SZ，简称“南华生物”）发布《关于南华生物医药股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复（修订稿） 》（以下简称“回复函”）。

回复函对南华生物最近三年及一期末的相关资产负债率水平、净利润及现金流情况、发行人存贷情况等问题做出了说明。

回复函显示，最近三年及一期末，南华生物的资产负债率分别为 75.82%、83.27%、85.56%和85.51%，截至 2023 年 3 月 31 日，公司短期借款金额为 6099.94 万元，均为一年内到期需偿还的借款。

资产负债率持高不下的同时，南华生物的净利润也开始由盈转亏。

南华生物于2020年度、2021年度、2022年度以及2023 年 第一季度的净利润分别是1463.55万元、-3310.10万元、-2976.14万元以及43.79万元。

在定增募集说明书中，南华生物提示，由于公司因部分应收账款逾期而计提的减值准备金额较大、有息负债产生的融资费用较高以及人员薪酬费用增加等因素影响导致扣非后归属于母公司所有者的净利润持续为负。未来如果以上情况无法好转或者进一步发生不利变化，可能导致公司经营业绩持续亏损。

对冲持高不下的资产负债率以及及时偿还债务是本次南华生物定增的目的之一。回复函中，南华生物表示，若本次向特定对象发行事项成功完成，可以有效降低公司资产负债率，同时资产负债结构的优化将使公司财务费用大幅下降，有利于公司逐渐扩大利润规模，形成日常经营良性循环。

据悉，南华生物本次定增拟募资约27600万元（含本数），发行股票数量不超过18449197股，发行价格为14.96元/股，扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充流动资金。

而事实上，自南华生物第十一届董事会第五次会议审议通过了定增预案开始，此次的募资已持续两年之久。

据首次披露预案显示，此次非公开发行股票的发行对象为湖南省财信产业基金管理有限公司，拟以现金方式全额认购本次非公开发行的股票。

值得注意的是，财信产业基金是南华生物的控股股东，目前持有上市公司25.65%股份，由湖南省人民政府间接持有100%股权。此次非公开发行完成后，财信产业基金持有南华生物股份比例将进一步提升至30%左右。（刘帅）