新华网北京9月24日电（王唯一）9月24日，在国新办举行的“金融支持经济高质量发展有关情况”新闻发布会上，中国人民银行行长潘功胜宣布创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展，主要包括两项，即创设证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押，从中央银行获取流动性；创设股票回购、增持专项再贷款，引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，支持回购和增持股票。

潘功胜表示，为了维护我国资本市场稳定，提振投资者信心，在借鉴国际经验以及人民银行自身过往实践的基础上，中国人民银行与证监会、金融监督管理总局协商，创设两项结构性货币政策工具，支持资本市场稳定发展。这也是中国人民银行第一次创新结构性货币政策工具支持资本市场。

第一项工具是证券、基金、保险公司互换便利。据介绍，这项工作支持的是符合条件的证券、基金、保险公司，这些机构会由证监会、金融监督管理总局按照一定的规则来确定，可以使用其持有的债券、股票ETF、沪深300成分股等资产作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产。国债、央行票据与市场机构手上持有的其他资产相比，在信用等级和流动性是有很大差别的。目前计划互换便利首期操作规模是5000亿元，未来可视情况扩大规模。

“只要这事做得好，第一期5000亿元，还可以再来5000亿元，甚至可以搞第三个5000亿元，都是可以的，是开放的。”潘功胜表示，通过这项工具所获取的资金只能用于投资股票市场。

第二项工具是股票回购、增持再贷款。这个工具引导商业银行向上市公司和主要股东提供贷款，用于回购和增持上市公司股票。实际上，股东和上市公司回购或者增持公司的股票，在国际资本市场是一个非常常见的交易行为。

“中央银行将向商业银行发放再贷款，提供的资金支持比例是100%，再贷款利率是1.75%，商业银行对客户发放的贷款利率在2.25%左右，也就是可以加0.5个百分点，2.25%这个利率水平是非常低的。首期额度是3000亿元，如果这项工具用得好，可以再来3000亿元，甚至可以再做第三个3000亿元，都是可以的。”潘功胜说，“后面要看市场情况，要做一些评估。这个工具适用于国有企业、民营企业、混合所有制企业等不同所有制的上市公司，我们不区分所有制。人民银行将与证监会、金融监管总局密切合作，同时也需要市场机构的合作，共同做好这项工作。”

业内专家表示，互换便利将大幅提升机构的资金获取能力和股票增持能力。

光大证券首席经济学家、研究所所长高瑞东认为，新设立的货币政策工具有望成为股票市场重要的新增资金来源。一方面，新增工具将有助于股票市场参与机构盘活现有资产，更积极地参与到市场交易之中，有助于市场交易的活跃度提升。另一方面，股票增持回购再贷款将有助于上市公司价值的再发现，同时对于增强投资者回报有非常积极意义。