新华网北京1月27日电（刘睿祎）近日，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场年度报告（2025年）》（以下简称《报告》）显示，截至2025年末，银行理财市场存续规模33.29万亿元，较年初增长11.15%，迈上新台阶。

国信证券非银金融行业负责人孔祥团队在研报中指出，在利率市场化深化、存款利率持续下行的宏观背景下，银行理财稳健和低波的特性使其成为居民储蓄的重要流向。2025年理财市场存续规模达到33.29万亿元，表明尽管收益率承压，但客户对于超越存款收益、同时波动率低于基金的净值化产品有着庞大且刚性的配置需求。理财业务已成为银行维系客户、应对金融脱媒的关键抓手。

存续规模超33万亿元 产品结构持续优化

《报告》显示，2025年，全国共有136家银行机构和32家理财公司累计新发理财产品3.34万只，累计募集资金76.33万亿元。截至2025年末，全国共有159家银行机构和32家理财公司有存续的理财产品，共存续产品4.63万只，较年初增加14.89%；存续规模33.29万亿元，较年初增加11.15%。

理财产品存续情况 来源：银行业理财登记托管中心

从理财产品类型结构来看，截至2025年末，公募理财产品存续规模31.46万亿元，占全部理财产品存续规模的94.50%，占比较年初减少0.42个百分点；私募理财产品存续规模1.83万亿元，占全部理财产品存续规模的5.50%。

从投资性质看，截至2025年末，固定收益类产品存续规模32.32万亿元，占全部理财产品存续规模的97.09%，较年初微降0.24个百分点；混合类产品存续规模8700亿元，占比为2.61%，较年初提升0.17个百分点，呈现“此消彼长”的跷跷板效应。与此同时，权益类产品和商品及金融衍生品类产品规模仍较小，分别为800亿元和200亿元。

按运作模式来看，截至2025年末，开放式理财产品存续规模为26.59万亿元，占全部理财产品存续规模的79.87%，较年初减少0.93个百分点；封闭式理财产品存续规模为6.70万亿元，占全部理财产品存续规模的20.13%。

ESG主题产品增速近30% 有力支持实体经济

《报告》显示，截至2025年末，理财产品投资资产合计35.66万亿元，同比增长10.99%。截至2025年末，理财产品通过投资债券、非标准化债权类资产、权益类资产等，支持实体经济资金规模约21万亿元。

具体来看，理财资金投向绿色债券规模超3800亿元，投向一带一路、区域发展、扶贫纾困等专项债券规模超1100亿元，为中小微企业发展提供资金支持近5.4万亿元。

产品创新方面，ESG主题理财产品增长亮眼。2025年累计发行ESG主题理财产品254只。截至2025年末，ESG主题理财产品存续余额达3110亿元，同比增长29.96%，此外，存续专精特新、乡村振兴、大湾区、绿色低碳等主题理财产品超200只，存续规模超1000亿元。

个人投资者达1.43亿 增长超14%

《报告》显示，2025年，理财投资者数量保持增长态势。截至2025年末，持有理财产品的投资者数量达1.43亿个，较年初增长14.37%。

持有理财产品的投资者数量变化趋势来源：银行业理财登记托管中心

从结构上看，截至2025年末，理财市场仍以个人投资者为主，数量为1.41亿个，占比98.64%；机构投资者数量为194万个，占比1.36%。

从理财产品个人投资者风险偏好看，数量最多的仍是风险偏好为二级（稳健型）的投资者，占比33.54%。风险偏好为一级（保守型）和五级（进取型）的个人投资者数量占比较年初有所增加，分别增加0.48和1.30个百分点。

累计创收约7300亿元 平均收益率1.98%

在投资收益方面，《报告》显示，2025年理财产品整体收益稳健，累计为投资者创造收益7303亿元，较2024年增长2.87%。

从收益构成来看，理财公司是贡献收益的主力军，累计为投资者创造收益6171亿元，同时，银行机构累计为投资者创造收益1132亿元。

理财产品各月为投资者创造收益情况 来源：银行业理财登记托管中心

《报告》显示，2025年理财产品平均收益率为1.98%。对此，上述研报称，这既是市场环境的客观结果，也倒逼理财公司必须跳出传统的“纯固收”舒适区，通过拓展资产边界来破解“资产荒”。未来的竞争核心将从单一收益率转向风险调整后收益，迫使理财公司提升多资产配置能力，以维持产品吸引力。