你去年买的电脑内存条

现在同款要贵出好几倍

今年以来

全球存储芯片价格持续攀升

去年9月至今

部分型号内存条价格已上涨超300%

AI基建带来长期结构性需求

正在改变存储市场供需格局

1

存储产品价格高企，给消费端带来哪些影响？

在被誉为“中国电子第一街”的深圳华强北，游戏发烧友徐绍安最近准备玩一款3A游戏，计划升级一下电脑，他咨询发现，一套32GB的DDR5内存套装目前已经涨到近4000元，比去年贵了三四倍，于是他决定降低配置，改用24GB配置，等以后价格下降再做升级。

记者调查了解到，除了内存价格一路上涨以外，硬盘价格同样水涨船高，以某款1TB固态硬盘为例，目前已经涨到900多元，不少电脑装机商表示，目前零部件和整机的价格处于高位，导致不少装机客户选择观望。

记者统计发现，跟去年对比，主流型号的存储产品价格涨幅皆超过100%。

其中：

• 1TB固态硬盘去年410元，现在950元，涨幅132%；

• 16GDDR5内存去年450元，现在1800元，涨幅300%；

• 32GDDR5内存去年900元，现在3800元，涨幅322%。

2

消费端存储芯片供不应求的状态，正传导至生产端。

国内不少存储企业正加速产能布局。广东深圳金胜电子科技有限公司主要生产内存条、固态硬盘等存储类产品，公司负责人沈嘉琦告诉记者，今年以来，客户备货节奏明显发生变化，由去年的“小步快跑、一个月备一次”，转变为提前备足一个季度甚至半年的货，目的是锁定产能和价格。为应对激增的订单，他们工厂从一班制调整为两班倒，生产时间延长至晚上12点。

沈嘉琦告诉记者，原本都是手工发货，为了满足快速交付以及订单量持续增长的需求，工厂做了智能化改造升级，购买了三台自动化的包装设备。“发货频次从一天上午一次、下午一次，变成现在一天至少上午三次、下午三次”。

3

随着AI服务器及数据中心需求持续升温，企业级存储产品订单快速增长，国内不少存储企业也加速产能布局。广东深圳一家存储企业负责人告诉记者，他们公司在惠州设有模组制造工厂，从去年底开始启动产能扩充计划，重点针对企业级内存条等产品线进行产能建设。

业内人士表示，当前全球存储行业的核心矛盾仍是供应严重短缺。随着AI数据中心持续拉动需求，叠加代工厂减产等因素，存储芯片全年仍将维持高景气度。深圳市电子商会副秘书长谢明表示，现在AI需求量暴增，直接导致三星电子、SK海力士这些原厂对于一些低端存储芯片从减产到停产，晶圆的价格一直还在持续上涨。

4

业内人士表示，存储芯片过去长期被视为强周期产品，价格随库存与需求周期大幅波动。此轮上涨来自AI基础设施建设带来的长期结构性需求，市场不再只把当前行情看作普通周期反弹，而是认为存储行业有望进入比以往更长的结构性高景气阶段。

据伦敦证券交易所集团(LSEG)旗下研究机构的最新估算，作为全球最大的内存芯片制造商，三星电子预计将于本周二公布第二季度的营业利润，高达86万亿韩元，同比飙升约18倍，连续第三个季度刷新纪录。

国际数据机构IDC的专家分析指出，本轮涨价的核心驱动力并非终端需求爆发，而是AI芯片对存储产能的“虹吸效应”。“一颗HBM能够吃掉同等容量普通DRAM2到3倍的晶圆面积，三星电子、SK海力士、美光科技都在疯狂扩产HBM的产能，那就会导致传统DRAM和NAND的产能会被挤出去”。

缺货行情不仅重塑了行业基本面，也带动了资本市场存储芯片厂商股价的大幅飙升。今年以来，三星电子、SK海力士、美光科技等头部企业股价均出现大幅上涨，市值纷纷突破万亿美元大关。对此专家进一步指出，本轮行情并非简单的周期性涨价，而是AI引发的长期结构性转变，上升周期可能延续至2028年。

然而，市场对涨价可持续性存在分歧：

• 摩根大通最新研报称，AI存储在云服务商资本开支中的占比不具备长期的可持续性。摩根大通的数据显示，当前AI存储在云厂商资本开支中的占比正快速攀升，预计今年将达到52%，明年更有望突破70%。

• 国际数据机构IDC的专家分析，短期内存储高估值具有HBM供需缺口支撑，是有一定的回调风险，但是2027年以后，如果AI商业化的进度跟不上产能释放的节奏，存储板块将面临一次真正的压力测试。

• 来源：央视财经