在深化金融供给侧结构性改革、服务实体经济高质量发展的背景下,持有型不动产资产支持专项计划(以下简称“持有型不动产ABS”)作为一种介于传统AB与和公募REITs之间的新型权益型融资工具,正逐渐成为盘活存量资产、构建多层次REITs市场的重要引擎。
近期,上海银行北京分行成功落地系统内首单持有型不动产ABS托管业务。该项目由上海银行北京分行与上银理财紧密联动,以运营良好的文商旅综合体为底层资产,依托老旧城区改造升级建成,是上海银行体系内运用资产证券化工具盘活商业不动产、服务城市更新的标杆性实践,实现了民生改善与产业赋能的双赢。这一案例,生动诠释了银行如何以托管为支点,在持有型不动产ABS领域撬动撮合服务的新价值。
紧跟政策导向 锚定创新赛道
持有型不动产ABS是以持有型不动产为基础资产、在交易所挂牌转让的标准化权益型融资产品。相较于公募REITs,其在底层资产类型选择、发行主体适用范围等方面具有更大的灵活性,能够有效覆盖产业园区、数据中心、光伏电厂、商业物业、管廊路桥、污水处理等多种资产类型,成为盘活存量国有资产、拓宽企业融资渠道的重要创新金融工具。
上海银行北京分行紧跟总行战略部署,将持有型不动产ABS托管业务作为重点突破方向之一。通过深入研究该类产品的交易结构、现金流归集路径及风险控制要点,该行构建了覆盖产品全生命周期的专业托管服务体系,为产品发行、存续期管理及资金安全提供了坚实保障。
以托管为纽带 打造“投托联动”新范式
银行资金的介入,为机构间REITs市场注入了重要的增量“活水”,也打通了银行从传统“资金中介”向“价值创造者”转型的关键路径。具体而言,银行不再仅仅扮演资金供给方的角色,而是通过托管、投资、资产服务等多元功能深度嵌入产品全生命周期,以专业能力创造资产价值、提升市场效率。
上海银行北京分行与上银理财的联动,正是这一转型思路下“投资+托管”双轮驱动的典型实践:一方面,上银理财以理财资金参与持有型不动产ABS的投资端,为产品提供稳定的长期资金来源;另一方面,该行北京分行作为托管行,提供从资金归集、账户监管、收益划付到信息披露的全流程托管服务。投资与托管在同一集团体系内高效联动,既降低了跨机构沟通与操作成本,也形成了从资金投出到存续期管理的内部闭环,显著提升了项目落地效率与风险管控水平,真正实现了“投得进、管得住、退得出”的良性循环。
发挥“商行+投行”协同优势 打造一体化服务闭环
在持有型不动产ABS业务中,托管行的角色远不止于“保管资金”。上海银行北京分行敏锐把握机构间REITs市场扩容的政策机遇与存量资产盘活的现实需求,依托集团内上银理财的资源优势,在持有型不动产ABS托管及综合金融服务领域积极布局。
为切入企业权益性融资市场、提供综合金融服务,该行充分发挥“商行+投行”的集团协同优势,积极探索一体化综合服务的转型升级路径,力求在资产证券化价值链中创造更高专业价值。
下一步,上海银行北京分行将持续深化在持有型不动产ABS托管领域的专业能力建设,以“首单首创”的创新精神和“托付信任”的专业态度,为更多企业盘活存量资产、优化资本结构提供高质量的托管及综合金融服务,为首都实体经济高质量发展注入新动能。