在云南省文山壮族苗族自治州麻栗坡县的仓储库里，一袋袋标着编号的三七正安静地躺在阴凉干燥的货架上。这些曾被视作“沉睡资产”的中药材，如今却成为撬动500万元贷款的“金钥匙”，在金融体系中拥有了真正的价值。

云南文山州麻栗坡县三七种植基地（5月28日摄）。

近年来，云南红塔银行股份有限公司（以下简称“云南红塔银行”）通过创新贷款，助力当地企业摆脱资金困境，银企合作完成了一次次金融“破冰”，让企业产品实现了从“沉睡库存”到“流动资本”的转变。

一场关于三七的融资困局

2024年10月，云南红塔银行以创新性的“三七存货质押贷”，为高新技术企业文山赞七科技有限公司注入流动资金。

文山赞七科技有限公司拥有17项专利，是高新技术企业，也有全国唯一的三七国家级示范社资源。可在金融机构的风控列表中，它仍是一家“难贷户”——公司免税额度高、纳税少，传统线上贷款额度低；法定代表人房产早已抵押在另一笔贷款中，公司手中最值钱的，是大量三七存货。但这些三七存货在传统金融体系眼中并不是标准意义上的“抵押物”。

“银行问我要不动产，问我要现金流，由于企业正处在发展期，都难以满足要求。”赞七科技董事长周枫凌回忆说。而农产品不能抵押，资金链常年紧绷，也是农业领域企业的普遍困扰。

红塔银行的“逆流”创新

转机出现在2023年末，当周枫凌为春节前的工资发放焦头烂额时，云南红塔银行文山分行行长沈鹏飞正带队走访三七企业。“我们发现一个矛盾现象：这些企业‘资产富有却现金紧张’，库房里堆着价值千万的‘真金白银’，却常被传统信贷拒之门外。”沈鹏飞说。

因此，当大多数金融机构还在固守“有房有贷”的抵押逻辑时，云南红塔银行选择了一条更艰难也更有远见的路径：让农业存货“变现”成为可能。

作为云南本土的城市商业银行，红塔银行自2021年提出“产业银行”战略后，已在甘蔗、橡胶、鲜花领域推出过专属信贷产品。而三七，这种生长在高原、价格波动大、标准化程度低的传统药材，成为了新研发的对象。

“我们看到的不是一袋袋药材，而是一个尚未被金融系统识别的价值闭环。”沈鹏飞说。

经过反复调研，云南红塔银行文山分行发现三七在经历10年价格下滑后，已逐渐剥离泡沫，价格趋稳，并形成了相对成熟的交易市场。三七需求稳定，且易保存、可监管、标准清晰，最终，一个颠覆传统的思路浮现：让三七存货自己为自己贷款。

“仓储监管+质押贷款”的双保险

于是，红塔银行的解决方案直击痛点——将三七从“库存商品”变为“合格抵押物”。但要让这种非标资产具有金融属性，需要突破三重关卡，即价值锚定，依托文山三七发展研究中心定期发布的市场价格作为三七定价的公允价值，银行建立动态估值模型；监管闭环，引入本地三七核心企业作为第三方仓储监管机构，对质押药材进行专业管理，确保药材防潮、防虫、防霉，并在人民银行动产融资登记系统上进行全流程登记，保障风险可控；处置通道则以创新“核心企业回购”条款，约定逾期时监管方须按市价收购质押品，形成风险兜底。这个模式，名为“三七质押贷款”。

“相当于我们给存货上了两道锁，一把在监管方手里，一把在人民银行的动产登记系统。”沈鹏飞介绍，2024年10月31日，红塔银行成功向赞七科技发放500万元贷款。通过将三七中药材的物理属性（药性稳定、保存期限长、市场需求稳定）与金融工具结合，最终实现70%质押率——比行业惯例高出20个百分点。

高原特色的“金融基建”样本

“2017年，公司开发出首款三七食品，但是由于没有资金拓展市场，导致产品没有快速推开。2018年，公司又研发出三七初加工的一个新技术，还申请了发明专利，想要新建一个三七初加工厂，当时想了很多办法，最终还是没有融到资金。”回忆起曾经因为融资困难错失发展机会，周枫凌充满感慨。

周枫凌算了一笔账：完成一笔订单，一般在700万元左右，账期一般是1至3个月，手中有钱才敢接下一个订单，有了这笔资金，公司看到合适的货就可以立即采购，避免了因资金不足眼巴巴错失良机的无奈。

库房中，那些曾经只是等待市场定价的三七，如今摇身一变，成为企业信用的延伸载体，更化作了金融“活水”的源头。截至2025年4月末，红塔银行文山分行已累计发放“三七贷”6366万元。

正如沈鹏飞所说：“金融创新的核心，在于挖掘那些被市场忽视的价值。”目前，红塔银行正积极探索将“三七贷”模式推广至茯苓、当归等更多中药材细分领域，从单纯的信贷支持，升级为赋予农业资产金融话语权的系统性服务。通过这种转变，让农业资源真正成为可流转、可增值的金融资产。

随着金融创新的持续推进，预计未来将有更多中药材种植农户和企业在红塔银行的支持下，突破资金瓶颈，实现快速发展，助力中药材产业发展迈向新高度 。（完）